European Central Bank - eurosystem
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Häufig gestellte Fragen zum digitalen Euro

Stand: 30. Oktober 2025

Zweck und Vorteile des digitalen Euro

Einführung und Funktionalität

Fortschritte und Interessenträger

Auswirkungen und Überlegungen

Frage 1: Warum braucht Europa den digitalen Euro?

Wir leben in einer Welt, in der digitale Zahlungen zunehmend zur Norm werden. Wir verwenden Bargeld immer seltener und kaufen immer öfter online ein. Mit dem digitalen Euro stünde uns eine digitale Form von Bargeld zur Verfügung. Zusätzlich zu den Banknoten und Münzen hätten Verbraucherinnen und Verbraucher dann auch Zugang zu Zentralbankgeld in digitaler Form.

Der digitale Euro wäre eine Neuerung, die uns den Alltag erleichtert. Er würde überall im gesamten Euroraum als digitales Zahlungsmittel akzeptiert, und man könnte ihn in Geschäften, online oder für Zahlungen an andere Privatpersonen verwenden. Genau wie Bargeld hätte er den Status eines gesetzlichen Zahlungsmittels und wäre leicht zugänglich. Man könnte gebührenfrei in digitalen Euro bezahlen und Zahlungen empfangen.

Außerdem würde der digitale Euro die Währungshoheit des Euroraums sichern: Denn er würde das europäische Zahlungsökosystem insgesamt effizienter machen, Innovationen fördern und das System widerstandsfähiger gegenüber Cyberangriffen und technischen Störungen machen.

Weitere Informationen finden Sie hier: Warum brauchen wir einen digitalen Euro?

Frage 2: Wie könnte der digitale Euro die strategische Autonomie Europas erhöhen?

Der digitale Euro wäre eine gesamteuropäische Zahlungslösung für den gesamten Euroraum. Sie würde von europäischen Anbietern unter europäischer Führung betrieben werden.

Aktuell sind digitale Zahlungen im Euroraum immer noch fragmentiert. Sie sind je nach Land und Anwendungsfall unterschiedlich. Für digitale Zahlungen in Geschäften stehen in mehr als der Hälfte der Euro-Länder keine nationalen Zahlungslösungen zur Verfügung. Dort, wo es solche Lösungen gibt, gelten sie meist nur für den nationalen Markt und für bestimmte Anwendungsfälle. Die Verbraucherinnen und Verbraucher müssen sich also auf die Dienste einer Handvoll nichteuropäischer marktbeherrschender Unternehmen verlassen. Der digitale Euro würde dazu beitragen, Europa weniger abhängig von außereuropäischen Zahlungsdienstleistern zu machen. Sprich die Menschen könnten sich für europäische Lösungen entscheiden.

Mit dem digitalen Euro könnten Zahlungsdienstleister – dank offener Standards und einer öffentlichen Infrastruktur für digitale Zahlungen – ihre Lösungen leichter europaweit anbieten. Die europäische Zahlungsverkehrslandschaft würde dadurch wettbewerbsfähiger und innovativer werden.

Europa könnte mit dem digitalen Euro auf internationaler Ebene eine Vorreiterrolle im digitalen Finanzwesen übernehmen, wo Innovationen dem Gemeinwohl dienen.

Frage 3: Was hätte die Bevölkerung vom digitalen Euro?

Der digitale Euro wäre eine Zahlungslösung für jede Gelegenheit. Oder auf das digitale Zeitalter gemünzt: Wir könnten ihn wie Bargeld jederzeit und überall im Euroraum verwenden. Mit ihm hätten wir ein allgemein akzeptiertes digitales Zahlungsmittel, das in Geschäften, online oder zwischen Privatpersonen kostenlos verwendet werden könnte. Die Menschen hätten so die Möglichkeit, mit öffentlichem Geld digital zu bezahlen – online wie offline.

Der digitale Euro wäre so konzipiert, dass er ein Höchstmaß an Sicherheit und Schutz der Privatsphäre bietet. Er stünde im Einklang mit den strikten Standards der Europäischen Union, in der die strengsten Sicherheits- und Datenschutzgesetze der Welt gelten.

Das Eurosystem würde Menschen nicht anhand ihrer Zahlungen identifizieren. Außerdem wären persönliche Transaktionsdetails von Offline-Zahlungen in digitalen Euro nur den Personen bekannt, die an der jeweiligen Transaktion beteiligt sind.

Der digitale Euro wäre sicher und als öffentliches Gut für alle Verbraucherinnen und Verbraucher zugänglich. Es würde keine Rolle spielen, wo sie leben oder wie gut sie sich mit der digitalen Welt oder finanziellen Themen auskennen. Er würde den Bedürfnissen von Menschen mit Behinderungen ebenso gerecht werden wie den Bedürfnissen derjenigen, die kein Bankkonto haben. Damit wäre sichergestellt, dass niemand außen vor bleibt.

Um zu gewährleisten, dass der digitale Euro überall im Euroraum nutzbar und zugänglich ist, sieht der Verordnungsvorschlag zur Einführung des digitalen Euro der Europäischen Kommission Folgendes vor: Alle Händler, die digitale Zahlungen akzeptieren, wären zur Annahme von digitalen Euro verpflichtet. Und die Banken müssten ihn ihren Kundinnen und Kunden bereitstellen.

Frage 4: Würde der digitale Euro Bargeld ersetzen?

Nein. Er würde das Bargeld ergänzen, aber nicht ersetzen. Wenn es neben dem Bargeld einen digitalen Euro geben würde, könnte die steigende Nachfrage der Verbraucherinnen und Verbraucher nach schnellen und sicheren elektronischen Zahlungsmitteln erfüllt werden. Bargeld wäre weiterhin gesetzliches Zahlungsmittel. Es würde weiterhin neben dem digitalen Euro und allen derzeit genutzten privaten elektronischen Zahlungsmitteln zur Verfügung stehen.

Zurzeit werden die Euro-Banknoten neu gestaltet und mit verbesserten Sicherheitsmerkmalen ausgestattet: Damit stellt die EZB ihr Bekenntnis zur Zukunft des Bargelds unter Beweis. Die EZB begrüßt das Paket zur einheitlichen Währung der Europäischen Kommission. Es sorgt dafür, dass die Menschen zwischen einer Barzahlung und dem digitalen Euro wählen können, wenn sie mit Zentralbankgeld bezahlen wollen.

Weitere Informationen zur Bargeldstrategie des Eurosystems und zur Gestaltung der künftigen Banknoten finden Sie auf der Website der EZB.

Frage 5: Welche Vorteile hätte der digitale Euro für den Handel?

Der digitale Euro würde es Händlern ermöglichen, ihre Produkte und Dienstleistungen mit dem Versprechen zu vermarkten, den Kundinnen und Kunden in ganz Europa ein nahtloses und stimmiges Zahlungserlebnis zu bieten. Denn mit dem digitalen Euro käme eine gesamteuropäische Lösung. Hätten wir eine europäische Alternative zu den nichteuropäischen Zahlungslösungen, würden wir unabhängiger werden. Dies würde die Verhandlungsposition der Händler gegenüber Anbietern von Zahlungslösungen stärken und ihnen helfen, ihre eigenen Kosten zu senken.

Bei der Entwicklung des digitalen Euro arbeitet die EZB eng mit dem Handel und dessen Vertretern zusammen. So werden bei der Gestaltung des digitalen Euro die Anliegen der Händler berücksichtigt: Dazu zählen eine nahtlose Integration in bestehende Kassensysteme, einfache Bedienung und störungsfreier Zahlungsverkehr. Der digitale Euro würde es Händlern auch ermöglichen, Zahlungseingänge in Echtzeit ohne zusätzliche Kosten zu erhalten, selbst ohne Internetverbindung.

Weitere Informationen darüber, wie wir mit Händlern beim digitalen Euro zusammenarbeiten, finden Sie im Bericht über den digitalen Euro im Zahlungsökosystem.

Frage 6: Welche Vorteile hätte der digitale Euro für Zahlungsdienstleister?

Beaufsichtigte Anbieter von Zahlungsdienstleistungen, z. B. Banken, würden bei der Bereitstellung des digitalen Euro eine zentrale Funktion wahrnehmen. Bei Themen rund um den digitalen Euro wären sie die wichtigste Anlaufstelle für Privatpersonen, den Handel und Unternehmen und würden sämtliche Endnutzerdienstleistungen erbringen.

Darüber hinaus könnte der digitale Euro Zahlungsdienstleistern zusätzliche Geschäftsmöglichkeiten eröffnen. Ihr Aktionsradius würde unmittelbar auf den gesamten Euroraum ausgeweitet werden.

Die Innovationsplattform der EZB hat gezeigt, dass der digitale Euro das Potenzial hat, den europäischen Zahlungsverkehrsmarkt zu vereinheitlichen, durch harmonisierte Standards den Weg für neue Geschäftsmodelle zu ebnen und künftige technologische Entwicklungen zu unterstützen. Die EZB nutzt die Ergebnisse der Innovationsplattform, um den digitalen Euro weiterzuentwickeln.

Für Zahlungsdienstleister könnte der digitale Euro daher als Plattform dienen, um im Rahmen ihres Angebots Mehrwertdienste zu entwickeln (z. B. bedingte Zahlungen oder Treueprogramme).

Darüber hinaus bietet der digitale Euro Zahlungsdienstleistern mit den Ausgleichszahlungen, die derzeit im Verordnungsvorschlag zur Einführung des digitalen Euro der Europäischen Kommission vorgesehen sind, ähnliche wirtschaftliche Anreize wie andere digitale Zahlungsmittel.

Weitere Informationen darüber, wie wir mit Zahlungsdienstleistern beim digitalen Euro zusammenarbeiten, finden Sie im Bericht über den digitalen Euro im Zahlungsökosystem.

Frage 7: Wie würde der digitale Euro funktionieren?

Mit dem digitalen Euro könnten wir sichere Sofortzahlungen tätigen – im Geschäft, online oder mit anderen Privatpersonen. Dabei wäre es egal, in welchem Land des Euroraums wir uns befinden oder welchen Zahlungsdienstleister wir nutzen.

Als Erstes müssten wir bei einer Bank, einer Poststelle oder bei einem anderen Zahlungsdienstleister eine elektronische Geldbörse (Wallet) für unsere digitalen Euro einrichten.

Anschließend würden wir ein Guthaben auf die Wallet laden – über ein verknüpftes Referenzkonto oder durch Einzahlung von Bargeld. Danach wären wir startklar und könnten – z. B. per Handy oder Karte – mit den digitalen Euro in unserer Wallet bezahlen.

Zahlungen in digitalen Euro wären immer sicher und würden sofort durchgeführt werden – im Geschäft, online und zwischen Privatpersonen.

Der digitale Euro würde sowohl Online- als auch Offline-Funktionen bieten. Man könnte ihn also auch dann nutzen, wenn die Internetverbindung schlecht ist oder überhaupt nicht funktioniert. Persönliche Transaktionsdetails von Offline-Zahlungen in digitalen Euro wären zudem nur den Personen bekannt, die an der jeweiligen Transaktion beteiligt sind. Diese Informationen wären also in etwa so gut geschützt wie beim Bargeld.

Weitere Informationen finden Sie hier: Wie würde ein digitaler Euro funktionieren?

Frage 8: Wer könnte den digitalen Euro verwenden?

Dem Verordnungsvorschlag zur Einführung des digitalen Euro der Europäischen Kommission zufolge würde der digitale Euro Privatpersonen, Unternehmen und öffentlichen Stellen zur Verfügung stehen, die vorübergehend oder dauerhaft in einem Mitgliedstaat des Euroraums ansässig bzw. niedergelassen sind.

Auch Personen, die sich privat oder beruflich im Euroraum aufhalten, könnten Zugang zum digitalen Euro erhalten.

Der Zugang könnte auch für außerhalb des Euroraums ansässige oder niedergelassene Privatpersonen, Unternehmen und öffentliche Stellen möglich sein. Voraussetzung hierfür wäre, dass sie ein Konto für digitale Euro bei einem Zahlungsdienstleister eröffnen, der in einem Land des Europäischen Wirtschaftsraums oder einem Drittland niedergelassen bzw. tätig ist. Zuvor müssen die EU und das jeweilige Drittland entsprechende Verträge abgeschlossen haben und/oder die Europäische Zentralbank und die nationale Zentralbank des nicht dem Euroraum angehörenden Mitgliedstaats oder des Drittlandes entsprechende Vereinbarungen getroffen haben.

Frage 9: Wie gut wäre die Privatsphäre beim digitalen Euro geschützt?

Der Schutz der Privatsphäre ist eines der wichtigsten Gestaltungsmerkmale des digitalen Euro.

Auch Offline-Zahlungen wären beim digitalen Euro möglich. Die Privatsphäre wäre dabei ähnlich gut geschützt wie beim Bargeld, sowohl bei Überweisungen an andere Personen als auch beim Bezahlen in Geschäften. Bei Offline-Zahlungen wären die persönlichen Transaktionsdaten nur zwei Personen bekannt: Der Person, die bezahlt, und der, die das Geld erhält. Bei Ein- und Auszahlungen von Guthaben würde der Zahlungsdienstleister, der den digitalen Euro bereitstellt, Kontrollen zur Bekämpfung von Geldwäsche durchführen. So wie das heute bei Barabhebungen und -einzahlungen der Fall ist.

Bei Online-Transaktionen würden Nutzerinnen und Nutzer, die Zahlungen tätigen oder erhalten, nicht vom Eurosystem identifiziert werden. Dadurch wären ihre personenbezogenen Daten geschützt. Die Zahlungsdienstleister wären jedoch in der Lage, die beteiligten Personen zu identifizieren, um die Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche einzuhalten.

Das Eurosystem könnte also Online- oder Offline-Transaktionen in digitalen Euro bestimmten Personen nicht direkt zuzuordnen.

Für den digitalen Euro würden EU-Verordnungen gelten. Diese zielen darauf ab, ein Gleichgewicht zwischen Privatsphäre und Sicherheit herzustellen. Dieser Ansatz bietet einen starken Schutz vor illegalen Aktivitäten. Gleichzeitig wahrt er die Privatsphäre der Nutzerinnen und Nutzer.

Weitere Informationen zum Thema digitaler Euro und Datenschutz.

Frage 10: Wie würde die EZB sicherstellen, dass der digitale Euro inklusiv und barrierefrei ist?

Der digitale Euro wäre ein öffentliches Gut, wie heute unsere Banknoten und Münzen – bloß eben in digitaler Form. Bei der Entwicklung des digitalen Euro und der App für den digitalen Euro legt die EZB besonderes Augenmerk auf Inklusion: Alle Nutzerinnen und Nutzer sollen damit Zahlungen tätigen können. Die App für den digitalen Euro würde mit den Anforderungen der EU-Richtlinie zur Barrierefreiheit im Einklang stehen. Der Schwerpunkt würde auf der kognitiven Barrierefreiheit liegen, damit alle schnell lernen, die App zu bedienen.

Das Design des digitalen Euro soll den Bedürfnissen schutzbedürftiger Verbraucherinnen und Verbraucher gerecht werden. Das Eurosystem stützt sich hierzu auf Erkenntnisse aus der Nutzerforschung und auf die Zusammenarbeit mit zivilgesellschaftlichen Organisationen und Verbraucherverbänden. Letztere betonten die Bedeutung einer allgemein zugänglichen Lösung, eines intuitiven Designs und der persönlichen Unterstützung. Auch Menschen ohne Bankkonto hätten kostenlosen Zugang zu den grundlegenden Zahlungsdiensten im Zusammenhang mit dem digitalen Euro. Damit würde eine Lücke bei der digitalen Ausgrenzung geschlossen, mit der Personen ohne festen Wohnsitz oder Personen, die internationalen Schutz genießen, konfrontiert sind.

Der Verordnungsvorschlag zur Einführung des digitalen Euro der Europäischen Kommission würde Banken, die den digitalen Euro bereitstellen, dazu verpflichten, ihren Kundinnen und Kunden auf Wunsch grundlegende Zahlungsdienste kostenlos anzubieten.

Der digitale Euro würde so gestaltet werden, dass den Bedürfnissen aller Rechnung getragen und niemand von seiner Nutzung ausgeschlossen wird.

Frage 11: Wie würde die EZB sicherstellen, dass Zahlungen in digitalen Euro überall im Euroraum gleich funktionieren?

Für die Bereitstellung des digitalen Euro wären beaufsichtigte Zahlungsdienstleister wie Banken im Euroraum zuständig. Um sicherzustellen, dass das System für den digitalen Euro überall im Euroraum einheitlich umgesetzt wird, arbeitet das Eurosystem derzeit ein Regelwerk für den digitalen Euro aus. Dies geschieht schrittweise und in Kooperation mit Marktteilnehmern. Das Regelwerk würde einheitliche Regeln, Standards und Verfahren festlegen und damit in allen Euro-Ländern ein gleichwertiges Angebot von grundlegenden Diensten rund um den digitalen Euro gewährleisten. Unabhängig von ihrem Aufenthaltsort und vom Zahlungsdienstleister wäre allen Nutzerinnen und Nutzern ein vergleichbares Kundenerlebnis gewiss. So wie das heute beim Bargeld der Fall ist.

Frage 12: Wäre der digitale Euro eine Alternativwährung innerhalb des Eurosystems?

Nein. Ebenso wie Banknoten und Münzen keine alternativen Währungen, sondern unterschiedliche Ausprägungen derselben Währung sind, wäre der digitale Euro nur eine weitere Möglichkeit, in Euro zu bezahlen. Der digitale Euro wäre die Antwort auf die wachsende Vorliebe der Menschen und Unternehmen für digitale Zahlungsmittel.

Weitere Informationen zu den Zahlungspräferenzen der Menschen finden Sie in der Studie zum Zahlungsverhalten der Verbraucherinnen und Verbraucher im Euroraum (SPACE).

Frage 13: Wie würden Echtzeitzahlungen und der digitale Euro zusammenhängen?

Wenn Verbraucherinnen und Verbraucher heute in Geschäften bargeldlos bezahlen, erhalten die Händler das Geld nicht sofort. Mit dem digitalen Euro würde sich das ändern, denn alle Zahlungen in digitalen Euro wären Echtzeitzahlungen.

Basierend auf den einheitlichen Regeln, Standards und Verfahren, die für den digitalen Euro ausgearbeitet werden, könnten Lösungen für Sofortzahlungen weiterentwickelt werden, die in allen Euro-Ländern genutzt werden könnten. Dann wäre Europa weniger abhängig von einer Handvoll nichteuropäischer privater Unternehmen, die derzeit den Zahlungsverkehr dominieren.

Frage 14: Wie würde die technische Architektur des digitalen Euro funktionieren? Würde sie sich auf Distributed-Ledger-Technologien wie Blockchain stützen?

Der digitale Euro würde auf einer zentralen Abwicklungsplattform betrieben. Dabei würde das Eurosystem alle abgewickelten Transaktionen und Guthaben erfassen und überprüfen. Die digitalen Euro in den Wallets der Menschen müssen sicher sein – schließlich handelt es sich dabei um direkte Verbindlichkeiten des Eurosystems. Daher gilt es, das Vertrauen sowohl in den Euro als auch in das Eurosystem zu bewahren.

Der digitale Euro stützt sich nicht auf Distributed-Ledger-Technologien. Allerdings werden zentrale Gestaltungsprinzipien dieser Technologien genutzt. Dadurch soll das System sowohl widerstandsfähiger und effizienter als auch insgesamt leistungsfähiger und zuverlässiger werden.

Die widerstandsfähige technische Architektur des digitalen Euro würde auf etablierten Standards aufbauen. Eine multiregionale Architektur wird unter allen Umständen für einen ununterbrochenen Betrieb sorgen. Jede Region wird mit mehreren Servern ausgestattet sein, was weit über die Standard-Redundanzmodelle hinausgeht.

Frage 15: Wie ist der aktuelle Stand des Projekts zum digitalen Euro?

Das Projekt digitaler Euro macht Fortschritte. In der Vorbereitungsphase, die von November 2023 bis Oktober 2025 dauerte, wurde die technische Entwicklung vorangetrieben, und Tests und Experimente lieferten Erkenntnisse. Dabei baute die Arbeit auf den in der Untersuchungsphase festgelegten Gestaltungsoptionen und technischen Anforderungen auf.

Untersuchungs- und Vorbereitungsphase sind nun abgeschlossen, und das Eurosystem schreitet mit der technischen Arbeit voran. Marktteilnehmer werden noch stärker einbezogen, und der Gesetzgebungsprozess wird weiterhin unterstützt. Unser Ziel ist es, für eine potenzielle Erstausgabe des digitalen Euro im Jahr 2029 bereit zu sein. Wir gehen davon aus, dass die für die Einführung des digitalen Euro erforderlichen Rechtsvorschriften 2026 verabschiedet werden.

Frage 16: Wer ist am Projekt zum digitalen Euro beteiligt?

Das Eurosystem, das die EZB und die nationalen Zentralbanken des Euroraums umfasst, will dafür sorgen, dass der digitale Euro den Bedürfnissen der Nutzerinnen und Nutzer gerecht wird. Aus diesem Grund tauscht sich das Eurosystem regelmäßig mit verschiedenen Gruppen aus, die den digitalen Euro letztlich nutzen würden. Dazu zählen politische Entscheidungsträger, Gesetzgeber, Marktakteure, zivilgesellschaftliche Organisationen und Privatpersonen.

Dieser Austausch findet in unterschiedlichen Gremien statt. Eines davon ist das Euro Retail Payments Board, dem Interessenträger aus allen Bereichen des europäischen Marktes für Massenzahlungen angehören. Ein anderes ist die Rulebook Development Group. Sie setzt sich aus hochrangigen Fachleuten aus dem öffentlichen und privaten Sektor mit Erfahrung im Finanzwesen und im Zahlungsverkehr zusammen (siehe Frage 18).

Die EZB steht zudem im regelmäßigen Austausch mit

Die EZB nimmt regelmäßig an den Sitzungen der Euro-Gruppe teil, also den Treffen der Finanzministerinnen und Finanzminister der Euro-Länder. Zudem informiert sie den Ausschuss für Wirtschaft und Währung des Europäischen Parlaments regelmäßig über den aktuellen Stand des Projekts zum digitalen Euro.

Weitere Informationen zur Projektsteuerung und Einbindung von Interessengruppen.

Frage 17: Wie sind die europäischen Gesetzgeber in den Prozess eingebunden?

Am 28. Juni 2023 hat die Europäische Kommission das Paket zur einheitlichen Währung vorgelegt. Es enthält Vorschläge zur Gewährleistung der Möglichkeit, Bargeld zu verwenden, und zur Schaffung eines Rahmens für die potenzielle Einführung eines digitalen Euro. Die EZB begrüßt, dass der Vorschlag für einen digitalen Euro mit einem Vorschlag zur Stärkung der Rolle von Bargeld einhergeht. Beide wären gesetzliche Zahlungsmittel und Formen von Zentralbankgeld. Mit dem Gesetzesentwurf soll sichergestellt werden, dass Privatpersonen und Unternehmen durch einen etwaigen künftigen digitalen Euro die Möglichkeit hätten, überall im Euroraum digital zu bezahlen: mit einer allgemein akzeptierten, kostengünstigen, sicheren und resilienten Form von Zentralbankgeld.

Während des Rechtsetzungsverfahrens leistet die EZB bei Bedarf Unterstützung und berät in technischen Fragen. Ergibt sich aus den Gesetzgebungsberatungen Änderungsbedarf, so wird das Eurosystem dies bei der Gestaltung des digitalen Euro berücksichtigen.

Der EZB-Rat wird erst nach Verabschiedung der Verordnung zur Einführung des digitalen Euro über die Ausgabe eines digitalen Euro entscheiden.

Frage 18: Wie wird das Regelwerk für den digitalen Euro ausgearbeitet?

Im Rahmen der Rulebook Development Group (RDG) ist das Eurosystem dabei, einen Entwurf des Regelwerks auszuarbeiten. Dies erfolgt in enger Zusammenarbeit mit Vertretern des europäischen Marktes für Massenzahlungen.

Die RDG besteht aus hochrangigen Vertreterinnen und Vertretern europäischer Verbände, die sowohl die Angebots- als auch die Nachfrageseite des europäischen Marktes für Massenzahlungen repräsentieren. Arbeitsgrundlage sind die Gestaltungsoptionen für den digitalen Euro, die der EZB-Rat bereits genehmigt hat.

Innerhalb der RDG wurden spezielle Workstreams eingerichtet. Diese konzentrieren sich auf Teile des Regelwerks, die besonderes Fachwissen erfordern.

Im Juni 2025 wurde der RDG ein überarbeiteter vorläufiger Entwurf des Regelwerks für den digitalen Euro zur Marktkonsultation vorgelegt. Der Entwurf des Regelwerks baut ausreichend für künftige Anpassungen vor, die sich aus der endgültigen Fassung der Verordnung über die Einführung des digitalen Euro ergeben könnten. Sie würden nach der Verabschiedung des Rechtsakts berücksichtigt werden.

Weitere Informationen zum Regelwerk für den digitalen Euro.

Frage 19: Wäre der digitale Euro programmierbares Geld?

Programmierbares Geld ist eine digitale Form von Geld, das für einen im Voraus festgelegten Zweck verwendet wird. Es funktioniert wie ein Gutschein, d. h., bei ihm ist begrenzt, wo, wann oder bei wem es verwendet werden kann.

Wie auch in dem Verordnungsvorschlag zur Einführung des digitalen Euro der Europäischen Kommission vorgesehen, wäre der digitale Euro niemals programmierbares Geld. Er könnte aber bedingte Zahlungen ermöglichen (z. B. wenn ein Kunde etwas online einkauft und sich für diese Option entscheidet, weil er erst bei Lieferung bezahlen möchte).

Frage 20: Müsste man für die Nutzung des digitalen Euro bezahlen?

Da der digitale Euro ein öffentliches Gut wäre, könnten Privatpersonen seine grundlegenden Funktionen kostenlos nutzen.

Banken und andere Zahlungsdienstleister könnten ihren Kundinnen und Kunden zusätzliche kostenpflichtige Dienste in digitalen Euro anbieten. Durch solche Mehrwertdienste wäre der digitale Euro für die Nutzerinnen und Nutzer noch attraktiver, z. B. wenn sie damit bedingte Zahlungen tätigen können. Onlineshopping würde sicherer werden: Das Geld würde erst überwiesen werden, wenn die Lieferung des Produkts bestätigt worden ist. Das Betrugsrisiko würde sinken, und Rückerstattungen würden einfacher werden.

Frage 21: Wie verhalten sich andere europaweite Zahlungsinitiativen zum digitalen Euro?

Die EZB begrüßt europäische Marktinitiativen, die über die heimischen Märkte hinausreichen.

Der digitale Euro sollte nationalen und regionalen Zahlungssystemen in Europa ermöglichen, über Anwendungsfälle und Grenzen hinweg zu expandieren. Dank harmonisierter Standards sollte der digitale Euro diesen privatwirtschaftlichen Lösungen zu einer einfacheren, breiteren und effizienteren Akzeptanz verhelfen. Die europäischen Zahlungsdienstleister würden von diesen Möglichkeiten profitieren, vor allem durch eine größere geografische Reichweite und bisher nicht bediente Anwendungsfälle.

Im Design des digitalen Euro ist die Möglichkeit vorgesehen, private Lösungen zu integrieren. Bei physischen Karten und bestehenden Wallets wäre das sogenannte Co-Badging möglich (auf ein Zahlungsinstrument werden zwei oder mehr Zahlungsanwendungen aufgenommen). Der digitale Euro wäre dann die Back-up-Lösung und würde somit ermöglichen, die Karte bzw. Wallet europaweit zu verwenden. Gleichzeitig würde er den Marktzugang für nationale oder regionale Systeme dort erhalten, wo sie akzeptiert werden.

Frage 22: Würden Zahlungsdienstleister einen Ausgleich für die Bereitstellung des digitalen Euro bekommen?

Das Eurosystem schlägt ein Ausgleichsmodell vor, das faire wirtschaftliche Anreize für alle am Ökosystem des digitalen Euro beteiligten Akteure schaffen würde. Für Banken und andere Zahlungsdienstleister berücksichtigt das Ausgleichsmodell die operationellen Kosten der Bereitstellung des digitalen Euro.

Wie derzeit bei anderen Zahlungssystemen üblich, könnten Zahlungsdienstleister, die den digitalen Euro bereitstellen, dem Handel die damit verbundenen Dienstleistungen in Rechnung stellen. Wie von der Europäischen Kommission in ihrem Verordnungsvorschlag zur Einführung des digitalen Euro für den digitalen Euro vorgesehen, würde die Preisgestaltung durch den Handel und die Zahlungsdienstleister einer Obergrenze unterliegen.

Wie bei der Herstellung und Ausgabe von Banknoten würde das Eurosystem die Kosten für die Einrichtung des Systems und einer Infrastruktur für den digitalen Euro tragen. Darüber hinaus würde das Eurosystem die zusätzlichen Investitionskosten für Zahlungsdienstleister möglichst gering halten, indem so weit wie möglich bestehende Infrastrukturen genutzt werden.

Frage 23: Würde der digitale Euro die Finanzstabilität gefährden, da Banken ihre Mittlerrolle verlieren?

Unser Finanzsystem – mit dem Bankensystem als Mittelpunkt – funktioniert gut, und das Eurosystem möchte, dass Banken auch in Zukunft eine zentrale Rolle bei der effizienten Kreditvergabe an die Wirtschaft spielen.

Damit der digitale Euro möglichst keine Risiken für das Finanzsystem birgt, hat die EZB die folgenden Gestaltungsaspekte beschlossen:

  • Begrenzung des Betrags an digitalen Euro, den Nutzerinnen und Nutzer auf ihrem Konto halten könnten. Dies würde übermäßige Abflüsse von Bankeinlagen verhindern und dazu beitragen, die Stabilität unseres Finanzsystems auch in Krisenzeiten zu erhalten.
  • Verknüpfung der Wallet für den digitalen Euro mit einem Bankkonto. So wäre es möglich, Zahlungen über das Haltelimit hinaus vorzunehmen und etwaige Fehlbeträge sofort zu decken, ohne die Wallet gleich auffüllen zu müssen (vorausgesetzt, auf dem verknüpften Konto befindet sich genügend Guthaben).
  • Wie beim Bargeld in Ihrer Geldbörse würden auch die Guthaben in digitalen Euro nicht verzinst werden.

Die EZB hat eine technische Analyse erstellt, um die potenziellen Auswirkungen verschiedener hypothetischer Obergrenzen zu schätzen. Der Analyse war ein Antrag vorangegangen, der im Zuge der legislativen Verhandlungen gestellt worden war. Die Analyse bestätigte, dass die Verwendung des digitalen Euro für alltägliche Zahlungen die Finanzstabilität nicht beeinträchtigen würde. Selbst in einem äußerst unwahrscheinlichen und äußerst konservativen Krisenszenario würden die Auswirkungen des digitalen Euro – angesichts der unterschiedlichen hypothetischen Obergrenzen von bis zu 3 000 EUR pro Person, die auf Wunsch der EU-Gesetzgeber untersucht werden sollten – die Finanzstabilität im Euroraum nicht beeinträchtigen.

Frage 24: Wären Zahlungen in Europa nach der Einführung des digitalen Euro anfälliger für Cyberangriffe?

Wie andere digitale Infrastrukturen könnte auch der digitale Euro zum Ziel von Cyberangriffen werden. Zur Minderung dieses Risikos würden bei der Gestaltung des digitalen Euro modernste Technologien zum Einsatz kommen, um ein zukunftssicheres Umfeld zu schaffen, das solchen Angriffen standhalten kann. Bei der Gestaltung der Cybersicherheitskontrollen greift die EZB auf bewährte Verfahren des Eurosystems zu, die bei anderen Marktinfrastrukturen angewendet werden. Zudem soll regelmäßig die Abwehr von simulierten Angriffen getestet werden.

Frage 25: Was unterscheidet den digitalen Euro von Stablecoins und Kryptowerten?

Der digitale Euro wäre Zentralbankgeld, das vom Eurosystem ausgegeben und garantiert wird. Dem Eurosystem gehören neben der Europäischen Zentralbank die nationalen Zentralbanken des Euroraums an. Genau wie die Euro-Banknoten und -Münzen wäre der digitale Euro gesetzliches Zahlungsmittel, d. h., alle könnten ihn für Zahlungen verwenden. Als Zentralbankgeld und öffentliches Gut wäre der digitale Euro stabil und zuverlässig. Man könnte immer darauf vertrauen, dass ein digitaler Euro einen Euro wert ist.

Stablecoins werden von privaten Unternehmen geschaffen. Sie werden nicht von einer Zentralbank oder öffentlichen Stelle garantiert. Der Wert von Stablecoins hängt davon ab, wie gut das Unternehmen seine Rücklagen und Finanzen verwaltet. Dies kann durch Faktoren beeinflusst werden, die außerhalb seiner Kontrolle liegen. Ihre Stabilität ist also nicht so gewiss wie die des Euro.

Kryptowerte wie Bitcoin oder Ether sind wieder anders. Hinter ihnen steht keine Institution, und sie haben keinen Eigenwert. Ihre Preise können stark steigen und sinken, und keine Organisation trägt die Verantwortung dafür, wenn sie wertlos werden.

Siehe den Beitrag „Bitcoin – Was ist das?“.

Frage 26: Wie viel würde das Projekt zum digitalen Euro das Eurosystem kosten?

Investitionen in den digitalen Euro sind von entscheidender Bedeutung, damit unsere Währung und unser Zahlungsverkehrssektor auch im digitalen Zeitalter ihren Zweck erfüllen können.

Einige der Komponenten des digitalen Euro, z. B. die Zahlungsabwicklung, würden intern innerhalb des Eurosystems entwickelt werden. Für andere, wie die Offline-Service-Komponente, haben wir Rahmenvereinbarungen mit externen Anbietern geschlossen. Rahmenvereinbarungen sehen keinerlei Zahlung vor und enthalten Garantien, die es ermöglichen, den Anwendungsbereich an geänderte Rechtsvorschriften anzupassen.

Die Entwicklungskosten, die sowohl extern als auch intern entwickelte Komponenten umfassen, werden auf insgesamt 1,3 Mrd. EUR geschätzt. Die jährlichen Betriebskosten werden mit rund 320 Mio. EUR veranschlagt. Wie von den Staats- und Regierungschefs der Euro-Länder gefordert, setzt das Eurosystem seine Vorbereitungen fort, um so bald wie möglich für eine mögliche Ausgabe von digitalen Euro bereit zu sein. Zuvor müssen allerdings noch die erforderlichen Rechtsvorschriften verabschiedet werden. Die Arbeiten sind daher in Module unterteilt, um eine schrittweise Skalierung zu ermöglichen und die finanziellen Verpflichtungen zu begrenzen.

Das Eurosystem würde die Kosten für die Einrichtung des Systems und der Infrastruktur für den digitalen Euro tragen, so wie es heute für die Herstellung und Ausgabe von Euro-Banknoten aufkommt. Auch die Euro-Banknoten sind wie der digitale Euro ein öffentliches Gut. Wie bei den Banknoten würden diese Kosten durch die Seigniorage, sprich die Einkünfte der EZB aus der Ausgabe von Geld, gedeckt, auch wenn die Bestände an digitalen Euro im Vergleich zum Banknotenumlauf gering wären. Die EZB ist entschlossen, die Kosten niedrig zu halten, indem weitestgehend bestehende Infrastrukturen genutzt werden. Der digitale Euro soll Privatpersonen und dem Handel einen Mehrwert bringen.

Der digitale Euro wäre ein öffentliches Gut. Seine grundlegenden Funktionen wären für die Verbraucherinnen und Verbraucher daher kostenlos und für den europäischen Handel mit verhältnismäßig geringen Kosten verbunden. Gebühren würde das Eurosystem für Zahlungen mit dem digitalen Euro nicht erheben.